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26元)'增持'评级。评级理由主要包括:1)国内及新兴市场表现亮眼,对冲欧美下行压力;2)盈利质量有所改善,维持高分红回报股东;3)“星辰计划”开启,EV-RT业务构筑未来增长新曲线。风险提示:市场竞争加剧风险:商用车市场需求低迷,市场竞争激烈,若公司不能持续保持技术创新和产品升级,可能面临份额被竞对抢占的风险。海外市场拓展不及预期风险:海外市场拓展前期需要投入较多人力物力,若不能形成产品并打开市
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